Com o estabelecimento do primeiro fundo de colocação estratégica do REITS, O investimento da China Life está implementando rapidamente seus planos de investimento relacionados.
Em novembro 14, O investimento da China Life e o GLP atingiu uma parceria estratégica abrangente, com foco nas principais áreas da cadeia de suprimentos do GLP, grandes dados, e novo investimento em infraestrutura energética e desenvolvimento de ecossistemas industriais. Notavelmente, A colaboração envolverá explorar as principais oportunidades de investimento regional e de mercado, incluindo o uso de produtos financeiros inovadores, como REITs, Para expandir o escopo e a forma de investimento e cooperação de financiamento.
Esse movimento é visto dentro da indústria como um sinal positivo de que as duas partes podem estar se preparando para lançar novos REITs. Se implementado com sucesso, Pode se tornar o primeiro projeto sob o fundo de colocação estratégica do REITS Investment do China Life Investment.
Iniciativas de investimento de logística e armazenamento começam
De acordo com o plano do China Life Investment para o fundo de colocação estratégica do REITS, O fundo participará principalmente da emissão de REITs públicos em setores como a infraestrutura de consumidores, energia verde, e logística de ponta. Parece que o foco de investimento do fundo no setor de logística de ponta pode ser o primeiro a começar.
Logística e armazenamento têm sido tradicionalmente áreas de investimento ativo para capital de seguro. Entre os 29 REITs listados publicamente, GLP REIT, representando REITs de armazenamento, tornou -se o REIT público com a maior colocação estratégica por capital de seguro. Fundos de seguro são responsáveis por 30.17% de sua colocação estratégica, com seis dos dez principais detentores sendo entidades de seguro, incluindo Taikang Life, Vida de Hengqin, Dajia Holdings, Nova vida na China, Fundo de Investimento de Seguro da China, e propriedade Guoren & Seguro contra acidentes.
Os analistas acreditam que os REITs de logística e armazenamento são favorecidos pelo capital do seguro devido ao seu forte potencial de crescimento e estabilidade, que se alinham com as necessidades de investimento de longo prazo de fundos de seguro.
Com a recuperação econômica e o rápido desenvolvimento do mercado de comércio eletrônico, As perspectivas de imóveis de logística continuam a melhorar. Um relatório recente da CBRE observou que o Índice Nacional de Aluguel de armazém deve crescer 0.6% em 2023, subindo para 1.0% em 2024. Cidades de primeiro nível, bem como cidades de segundo nível com restrição de suprimentos como Dongguan, Hangzhou, e Wuxi, Espera -se que obtenha aumentos anuais de aluguel de 2%-4%. Enquanto isso, A taxa de vacância nacional de armazém deverá diminuir para 13.2% Até o final de setembro, comparado às taxas de vaga de 15%-20% Para imóveis comerciais, como edifícios de escritórios.
O aumento contínuo da receita operacional também trará retornos consideráveis aos investidores. Por exemplo, O GLP REIT concluiu cinco distribuições de dividendos desde a sua listagem, totalizando aproximadamente 580 milhões de RMB, com a quantidade de dividendos aumentando constantemente. Os dois primeiros dividendos por ação estavam por aí 0.05 RMB, subindo para superar 0.08 RMB da terceira distribuição em diante. Claramente, Vale a pena investir em armazenamento.
O investimento da China Life provavelmente se beneficiou de seu investimento no GLP REIT. Embora o investimento da China Life ou seu principal acionista, Vida na China, não está listado entre os titulares, O Fundo de Investimento de Seguros da China, Um dos detentores, foi estabelecido em conjunto pela China Insurance Investment Co., Ltda., Seguro de vida da China (Grupo) Empresa, China Life Insurance Co., Ltda., e resseguro da China (Grupo) Corporação.
A colaboração entre o China Life Investment e o GLP em REITs não é apenas se mudar de "nos bastidores" para "no centro do palco" ou garantir mais participações; Também pode envolver um planejamento estratégico mais profundo.
Por que escolher GLP?
Além de investir no GLP REIT, A China Life Investment já fez vários investimentos no setor de logística e armazenamento. Estes incluem:
● Estabelecer um 1.8 Bilhão RMB Private Equity Fund em parceria com CAIXIN LIFE, Manulife-sinochem, e cainiao post, focado em projetos de armazenamento modernos de alto padrão de alto padrão mantidos pela Cainiao Network e suas afiliadas.
● Colaborar com a China Merchants Capital e Baowan Logistics sobre aquisições e fusões de ativos logísticos.
● Configurando em conjunto um 10 Bilhão Fundo de Receita RMB com GLP para investir em ativos de logística de valor agregado nas principais cidades, participando de investimentos estratégicos no GLP, e promovendo projetos do Centro de Logística da Cadeia Fria.
No entanto, Nas colaborações acima mencionadas, O investimento da China Life participou principalmente de "investidor".
Em março deste ano, As bolsas de valores de Xangai e Shenzhen divulgaram os “Requisitos relevantes para empresas de gerenciamento de ativos de seguros que conduzem negócios de securitização de ativos (Julgamento),”Expandindo o escopo da securitização de ativos e fundo fiduciário de investimento imobiliário (Reit) entidades comerciais para incluir empresas de gerenciamento de ativos de seguros com boa governança corporativa, Controles internos padronizados, e excelentes recursos de gerenciamento de ativos. Desde então, O seguro de seguro passou de ser um investidor para também ser um gerente de securitização de ativos.
Esse desenvolvimento significa que o capital de seguro agora pode trabalhar com parceiros desde o início dos projetos REIT para identificar possíveis ativos de alta qualidade, incubá -los, e finalmente os traz ao mercado através de REITs. Esse processo também permite que o investimento da China Life desenvolva um plano estratégico centrado em REITs públicos.
Atualmente, A tarefa mais premente para o investimento da China Life é selecionar os parceiros certos e identificar ativos de alta qualidade adequados.
GLP China, Como o maior fornecedor de instalações de armazenamento no país, é um parceiro ideal, especialmente devido à cooperação de longa data entre as duas partes. O sucesso do primeiro GLP REIT também reforçou a confiança do China Life Investment nas capacidades operacionais do GLP.
De acordo com divulgações, Os ativos de infraestrutura do GLP REIT atualmente consistem em dez parques de armazenamento e logística localizados em regiões econômicas importantes, como a área de Pequim-Tianjin-Hebei, o delta do rio Yangtze, a borda Bohai, A área da baía de Guangdong-Hong Kong-Macao, e o círculo econômico de Chengdu-chongqing. Esses ativos cobrem uma área de construção total de aproximadamente 1.1566 milhões de metros quadrados.
Dados recentes mostram que o desempenho operacional desses ativos permanece estável. No final de setembro, A taxa média de ocupação no ponto-dia era 88.46%, e a taxa de ocupação, incluindo áreas arrendadas ainda para começar, era 90.78%. O aluguel médio efetivo por metro quadrado por mês para aluguel de contrato e taxas de serviço de gerenciamento de propriedades (excluindo impostos) era 37.72 RMB.
Além disso, GLP tem um vasto portfólio de logística e ativos de armazenamento, com mais 450 Instalações de logística e infraestrutura industrial na China, cobrindo mais de 50 milhões de metros quadrados. Este portfólio inclui ativos maduros, como parques tecnológicos, data centers, e infraestrutura energética, que pode ser candidatos para futuras listagens.
O desafio para o investimento da China Life e o GLP avançando será selecionar o melhor de um grande conjunto de recursos, incubar e operar com sucesso esses ativos, e trazê -los ao mercado através de REITs.
O ritmo das novas listagens do REIT acelerou recentemente. Atualmente, Oito produtos estão em revisão, com mais de 100 Projetos de reserva no pipeline. Espera -se que o mercado de REITs se expanda ainda mais em escala e escopo. O mercado já está antecipando outros avanços do GLP no espaço do REITS.
