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Q3 Relatórios de 21 Empresas de refeições pré-preparadas: Alguns entraram 3.1 Bilhão, Enquanto outros reduziram silenciosamente o inventário.
Os relatórios de terceiro trimestre de empresas de refeições pré-preparados foram divulgados, revelando um saco misto de resultados.
No setor de refeições pré-preparadas, não são apenas fabricantes especializados que estão envolvidos; muitos participantes em vários setores, como empresas de restaurantes a jusante e empresas agrícolas a montante, silvicultura, criação de animais, e empresas pesqueiras, também entraram na briga.
Recentemente, os relatórios do terceiro trimestre de empresas relacionadas a refeições pré-preparadas foram divulgados. O Guia da cadeia de suprimentos de catering os categorizou com base em seu negócio principal em três tipos principais -Alimentos congelados, Agrícola & Pecuária, e Especializado—para analisar o desempenho mais recente de 21 empresas coligadas e avaliar o estado atual do mercado de refeições pré-preparadas.
Olhando apenas para o terceiro trimestre, a maioria destes 21 empresas de capital aberto do setor de refeições pré-preparadas obtiveram lucro, com apenas quatro empresas reportando perdas. No entanto, 13 as empresas experimentaram um declínio no crescimento do lucro líquido. O desempenho variou entre diferentes tipos de empresas.
1. As empresas de alimentos congelados em geral estão tendo um bom desempenho, com vários aumentos de relatórios em receita e lucro
As empresas de “Alimentos Congelados” relacionadas com refeições pré-preparadas relataram geralmente aumentos tanto na receita como no lucro no terceiro trimestre. Por exemplo, Anjoy Foods (603345.Sh), Qianwei Yangchu (001215.Sz), Huifa Foods (603536.Sh), e Sanquan Alimentos (002216.Sz) todos mostraram forte desempenho. Em contraste, Haixin Foods (002702.Sz) ficou para trás, relatando quedas na receita e no lucro.
Anjoy Foods continuou sua trajetória de crescimento no terceiro trimestre, alcançar uma receita de 3.377 bilhões de RMB, acima 17.21% ano após ano, e um lucro líquido de 386 milhões de RMB, acima 63.75% ano após ano.
Olhando para os três primeiros trimestres em geral, O negócio de refeições pré-preparadas da Anjoy continua forte, não apenas se tornando o maior segmento de negócios da empresa, mas também crescendo quase 50% em receita. De acordo com os dados operacionais divulgados regularmente por Anjoy, sua receita de negócios de alimentos congelados nos primeiros três trimestres deste ano atingiu 3.109 bilhões de RMB, acima 47.46% ano após ano.
Huifa Foods, que já tinha sofrido perdas superiores 100 milhões de RMB nos últimos dois anos, parece estar melhorando. No terceiro trimestre, A Huifa Foods reportou um lucro líquido de 601,100 RMB, acima 102.83% ano após ano.
Desde que se tornou público, Huifa Foods experimentou lucratividade instável, com perdas consecutivas superiores 100 milhões de RMB em 2021 e 2022. No entanto, Na primeira metade deste ano, A Huifa Foods reduziu suas perdas em 44.29% ano após ano. Apesar disso, a empresa ainda relatou uma perda de 29.95 milhões de RMB nos primeiros três trimestres, um 60.62% redução em relação ao mesmo período do ano passado.
No entanto, a contribuição das refeições pré-preparadas para a redução das perdas de Huifa parece ser limitada. Nos três primeiros trimestres deste ano, A receita da Huifa com pratos chineses aumentou de 145 milhões de RMB no ano passado para 162 milhões de RMB, contabilizando apenas 10% de receita total. O crescimento da receita em almôndegas e produtos fritos, ambos cresceram mais de 20%, desempenhou um papel significativo na redução de perdas, uma vez que estes dois segmentos de negócio representam quase 50% de receita total.
Comparado com Huifa Foods, que ainda está no vermelho, “Primeiro estoque da cadeia de suprimentos de catering” Qianwei Yangchu está em uma posição muito melhor.
No terceiro trimestre, Qianwei Yangchu relatou uma receita de 477 milhões de RMB, acima 25.04% ano após ano, marcando suas vendas mais altas em um único trimestre, enquanto o seu lucro líquido aumentou 60%. Embora a Qianwei Yangchu não tenha divulgado números específicos de receitas para os seus vários segmentos de negócios, enfatizou sua estratégia de operações paralelas para os segmentos B2B e B2C.
Em resposta às perguntas dos investidores, Qianwei Yangchu afirmou que seu C-end (consumidor) divisão e Yuzhi Cuisine tiveram bom desempenho no terceiro trimestre. Yuzhi Cuisine concentra-se em produtos semiacabados customizados para grandes clientes B2B, enquanto a divisão C-end estabeleceu boas cadeias de abastecimento dentro do sistema de lojas de conveniência, com orientações comerciais claras.
A Sanquan Foods também viu seu lucro líquido aumentar em mais de 20% ano a ano no terceiro trimestre, embora a receita tenha crescido apenas ligeiramente em 3.03%.
Para os três primeiros trimestres deste ano, refeições pré-preparadas contribuíram para algum crescimento de desempenho de Sanquan. Em resposta às perguntas dos investidores, Sanquan reconheceu que os produtos alimentares congelados prontos a cozinhar, como ingredientes pré-preparados à base de carne, tiveram um crescimento significativo, com itens como rolinhos de carne, bolinhos de ovo, e pequena carne de porco crocante, bem como produtos para micro-ondas e fritadeiras, como salsichas grelhadas e massas para micro-ondas, tendo um bom desempenho.
Em comparação com as quatro empresas de alimentos congelados acima, Haixin Foods (“Primeiro stock de peixe e produtos cárneos congelados”) desempenho inferior.
No terceiro trimestre, Haixin relatou uma receita de 400 milhões de RMB, abaixo 1.06% ano após ano, e um lucro líquido de 2.4814 milhões de RMB, abaixo 92.43% ano após ano. Para os primeiros três trimestres como um todo, O desempenho de Haixin também foi menos que satisfatório, com receita de 1.134 bilhões de RMB e um lucro líquido correspondente de apenas 3.6721 milhões de RMB, para baixo 90% ano após ano.
Haixin explicou as mudanças nos lucros em seu relatório do terceiro trimestre, citando três razões: aumento dos custos de produção, descontos promocionais no sistema de supermercados, e o investimento inicial em produtos do mar ainda não deu resultados, levando a um declínio na margem de lucro bruto; bem como aumento de gastos em atividades promocionais.
O Guia da cadeia de suprimentos de catering também observou que, embora a Haixin tenha aumentado seus gastos promocionais, reduziu seu R&Investimento D. Nos três primeiros trimestres, R de Haixin&Os gastos D diminuíram de 12.2053 milhões de RMB no mesmo período do ano passado para 10.9618 milhões de RMB.
Esta tendência de redução de R&Os gastos D não são exclusivos de Haixin. Este ano, empresas de alimentos congelados geralmente focadas na redução de custos e melhoria de eficiência, com várias empresas reduzindo R&D e despesas de gerenciamento para otimizar a eficiência de custos. Qianwei Yangchu, no entanto, é uma exceção.
Especificamente, Sanquan reduziu diversas despesas, incluindo gestão, R&D, e vendas, com seus índices de despesas de vendas e gerenciamento mostrando uma tendência decrescente.
Haixin, anjoy, e Huifa aumentaram seus gastos em vendas no mercado, ao mesmo tempo em que reduziram a gestão e o R&Despesas D. De acordo com um relatório de pesquisa com investidores divulgado pela Anjoy, quando questionado sobre seus planos de gastos para o quarto e primeiro trimestre do próximo ano, Anjoy afirmou que seria, se necessário, acelerar o crescimento da receita aumentando os esforços promocionais e as despesas de vendas.
No entanto, Qianwei Yangchu continuou a aumentar seus gastos em diversas áreas, com despesas de vendas e R&D despesas aumentam 65.22% e 33.69%, respectivamente, e despesas de gestão aumentam 13.54% nos três primeiros trimestres.
2. “Primeiro estoque de refeições pré-preparadas” vê declínio no lucro líquido à medida que as vendas de carne bovina desaceleram
Embora as empresas de alimentos congelados que entraram no setor de refeições pré-preparadas tenham tido um bom desempenho, reprodutor especializado de refeições pré-preparadas Weizhixiang (605089.Sh) viu o seu rápido crescimento nos últimos anos ser interrompido.
De acordo com relatórios financeiros, A receita do terceiro trimestre de Weizhixiang foi 202 milhões de RMB, abaixo 11.89% ano após ano, e o lucro líquido foi 32.5289 milhões de RMB, abaixo 18.76% ano após ano.
Geral, O lucro líquido da Weizhixiang nos três primeiros trimestres deste ano foi 107 milhões de RMB, abaixo 2.90% ano após ano. Em contraste, As taxas de crescimento do lucro líquido de Weizhixiang nos mesmos períodos de 2021 e 2022 eram 9.02% e 7.65%, respectivamente.
Os dados operacionais de Weizhixiang revelaram que o declínio nas vendas de produtos de carne bovina afetou as margens de lucro.
No terceiro trimestre, A série de produtos de carne bovina da Weizhixiang gerou receita de apenas 81 milhões de RMB, abaixo 23.15% de 105 milhões de RMB no terceiro trimestre 2022.
Embora o relatório do terceiro trimestre não tenha divulgado a margem de lucro bruto específica para produtos de carne bovina, dados anteriores mostram que os produtos de carne bovina há muito representam mais de 40% de receita total, com uma margem de lucro bruto não inferior a 20%. Isso indica que os produtos de carne bovina são uma fonte de lucro crucial para Weizhixiang.
Weizhixiang explicou que, no contexto da degradação do consumidor, produtos de alto valor vendem menos bem do que produtos de baixo valor. Como o canal atacadista da empresa consiste principalmente em produtos bovinos de alto valor, o volume geral de produção permaneceu relativamente estável, mas isso levou a um declínio na receita do terceiro trimestre.
A Guotai Junan Securities também observou em seu relatório de pesquisa que o desempenho do produto segmentado de Weizhixiang divergiu no terceiro trimestre, principalmente devido ao enfraquecimento do poder de compra do consumidor. Itens caros, como carne bovina e camarão, tiveram queda na receita, enquanto itens de baixo custo, como aves e suínos, tiveram aumento de receita.
Weizhixiang também destacou que o ambiente desafiador afetou a disposição dos franqueados de abrir novas lojas, levando alguns a adotar uma abordagem de esperar para ver, desacelerando o ritmo de abertura de novas lojas.
De acordo com dados do relatório financeiro, Weizhixiang realmente desacelerou a abertura de lojas no terceiro trimestre, com receita de operações de lojas franqueadas caindo 6.43% ano após ano. No terceiro trimestre, Weizhixiang abriu 91 novas lojas franqueadas, apenas metade do número aberto no mesmo período do ano passado (182 lojas no terceiro trimestre 2022).
Adicionalmente, Weizhixiang observou que fez investimentos significativos em recursos este ano, e o lançamento de novas fábricas no terceiro trimestre também aumentou os custos. Esses fatores combinados contribuíram para a queda no lucro líquido do terceiro trimestre.
Como uma empresa especializada em refeições pré-preparadas, fortemente dependente de produtos de carne bovina, A capacidade da Weizhixiang de restaurar e aumentar a rentabilidade pode depender de uma melhoria global no ambiente de consumo.
3. A suinocultura e avicultura são afetadas por flutuações cíclicas – a diversificação em refeições pré-preparadas pode melhorar a lucratividade?
Um número crescente de empresas está entrando no setor de refeições pré-preparadas, na esperança de ganhar uma fatia do mercado, incluindo agrícola, silvicultura, criação de animais, e empresas pesqueiras, bem como empresas de processamento de carne.
No entanto, devido à queda nos preços de matérias-primas como a carne suína, carne bovina, e frango no terceiro trimestre, muitas empresas agrícolas, enquanto permanece lucrativo, viu um declínio no crescimento do lucro líquido.
De acordo com dados divulgados pelo Departamento Nacional de Estatística, em setembro deste ano, os preços da carne suína e bovina aumentaram 0.2% e 0.6% mês a mês, respectivamente, mas apresentou tendência de queda em relação a setembro do ano passado, com preços da carne suína em baixa 22.0% e os preços da carne bovina caíram 4.9% ano após ano. Notavelmente, os preços da carne suína têm diminuído ano a ano durante cinco meses consecutivos, de maio a setembro deste ano.
Os preços do frango também caíram no terceiro trimestre. De acordo com a “Referência Mensal do Mercado de Compras Empresariais da Cadeia de Alimentos e Catering (Agosto 2023)”Produzido por Wangju Capital e Hongcan Industry Research Institute, o preço médio dos frangos de corte de penas brancas na China em julho foi 4.15 RMB por jin, abaixo 4.60% mês a mês e 12.26% ano após ano.
Empresa líder em avicultura Wens Foodstuff (300498.Sz) também observou que o terceiro trimestre é tradicionalmente a época de pico de consumo de produtos de frango de corte, mas o desempenho do terceiro trimestre deste ano foi médio, com os preços do frango ficando aquém das expectativas.
As flutuações nos preços das matérias-primas impactam inevitavelmente a produção e as operações das empresas agrícolas e pecuárias a montante.
Alimentos Longda, Grupo Nova Esperança, Grupo Fucheng, Grupo Tangrenshen, Grupo Xiangjia, Desejo comida, Grupo Xiantan, Comida Chunxue, Grupo Dahua, Haodangjia, e Yike Food estão entre as empresas cujos principais negócios envolvem a agricultura, matando, ou processamento de carne. Todos eles agora se diversificaram em refeições pré-preparadas. Os relatórios financeiros mostram que no terceiro trimestre, todos 11 dessas empresas tiveram um crescimento negativo do lucro líquido.
Entre eles, “Gigante da suinocultura” Grupo Nova Esperança (000876.Sz) relatou uma perda líquida de 875 milhões de RMB no terceiro trimestre, em grande parte devido ao declínio acentuado nos preços da carne suína. A empresa observou que no terceiro trimestre 2022, os preços da carne suína estavam em torno 22 RMB, enquanto no terceiro trimestre 2023, eles estavam apenas por perto 15 RMB.
Adicionalmente, empresas como a Shengnong Development (002299.Sz), Desenvolvimento Shuanghui (000895.Sz), e Huaying Agricultura (002321.Sz) conseguiu alcançar um crescimento positivo do lucro líquido. No entanto, algumas destas empresas também notaram que o seu desempenho foi afetado pelas flutuações nos preços das matérias-primas.
A principal empresa de criação de frangos de corte, Shengnong Development, relatou aumentos na receita e no lucro líquido, mas observou que a sua perda por imparidade de activos aumentou em 85.67% ano a ano durante o período do relatório, principalmente devido às perdas decorrentes do declínio nos preços das matérias-primas da carne bovina e às provisões para o declínio no valor de alguns produtos de frango.
O lucro líquido da Shuanghui Development aumentou em 11.62% no terceiro trimestre, enquanto a receita diminuiu em 5.20% ano após ano. A empresa observou que, embora o seu volume total de vendas de carne tenha atingido 840,000 toneladas no terceiro trimestre, acima 4.6% ano após ano, a receita não cresceu devido à queda significativa ano a ano nos preços da carne suína.
Apesar do impacto das flutuações nos preços das matérias-primas, muitas empresas envolvidas em negócios agrícolas ainda conseguiram obter lucro no terceiro trimestre. Entre os 15 empresas de capital aberto incluídas no Guia da cadeia de suprimentos de cateringestatísticas incompletas, 11 lucros relatados. No entanto, destes 11 empresas lucrativas, 8 experimentou um declínio no crescimento do lucro líquido.
O desempenho das empresas agrícolas e pecuárias é facilmente afectado pelas flutuações cíclicas na agricultura, levando cada vez mais deles a expandir ativamente para o processamento de refeições pré-preparadas para buscar novas oportunidades de crescimento.
No entanto, os relatórios do terceiro trimestre mostram que o desempenho das empresas que divulgaram suas receitas de refeições pré-preparadas varia significativamente.
Por exemplo, “Primeiro estoque da pecuária” O Grupo Fucheng reduziu significativamente sua produção de farinhas pré-preparadas este ano, mas ainda enfrentou pressão de estoque no terceiro trimestre. O Grupo Fucheng conduz principalmente o seu negócio de refeições pré-preparadas através da sua subsidiária de fast food, e o negócio de fast food mencionado nos seus relatórios anuais refere-se a refeições pré-preparadas.
Números de estoque divulgados do Grupo Fucheng para o primeiro trimestre, H1, e o terceiro trimestre deste ano foram 93.14 toneladas, 262.28 toneladas, e 357.27 toneladas, respectivamente. Nos mesmos períodos em 2022, os números correspondentes foram 293.99 toneladas, 409.60 toneladas, e 329.54 toneladas. Os dados mostram que, embora o Grupo Fucheng tenha reduzido significativamente o estoque no primeiro semestre deste ano em comparação com o ano passado, Os níveis de estoque do terceiro trimestre superaram os do mesmo período do ano passado.
Os dados operacionais divulgados pelo Grupo Fucheng mostram que a sua produção de fast food nos primeiros três trimestres diminuiu em 40% ano após ano, com receita de fast food caindo 52.87% ano após ano. De acordo com o relatório H1, Produção de fast food do Grupo Fucheng no primeiro semestre 2022 e H1 2023 era 3,437.97 toneladas e 1,868.90 toneladas, respectivamente, uma diminuição de 45.64%.
Comida Chunxue (605567.Sh), que começou com a avicultura, também registou um declínio na participação nas receitas do seu negócio de refeições pré-preparadas.
No terceiro trimestre 2023, a participação na receita dos alimentos preparados da Chunxue Food (refeições pré-preparadas) negócios diminuíram de 47.98% no mesmo período do ano passado para 42.96%, um ligeiro declínio. No entanto, a participação na receita de produtos frescos saltou de 22.72% no mesmo período do ano passado para 40.24%, com a receita aumentando de 160 milhões de RMB para 290 milhões de RMB.
Em 2019-2021, Comida preparada de Chunxue (refeições pré-preparadas) negócio consistentemente representou mais de 50% de receita total. Em 2022, a receita de alimentos preparados representou quase metade da receita total, indicando que a comida preparada tem sido uma fonte significativa de receita para Chunxue.
Resta saber se esse padrão mudará no desempenho do quarto trimestre. No entanto, As ações da Chunxue este ano sugerem um maior foco no seu negócio de produtos frescos.
O relatório H1 mostra que Chunxue produziu 66,000 toneladas de produtos de frango fresco no primeiro semestre, acima 35% ano após ano. Adicionalmente, Chunxue expressou otimismo sobre o crescimento de produtos frescos, observando no seu relatório H1 que à medida que a estrutura da principal população consumidora muda e o estilo de vida das pessoas melhora, a taxa de crescimento do mercado de carne fresca irá acelerar gradualmente.
Embora o New Hope Group tenha relatado uma perda no terceiro trimestre deste ano, seu popular produto pequeno e crocante de carne de porco continuou a ter um bom desempenho.
Só em setembro, as vendas de carne de porco crocante pequena ultrapassaram 140 milhões de RMB. A New Hope afirmou que as vendas de carne de porco crocante pequena deverão ultrapassar 1.4 bilhões de RMB este ano. Adicionalmente, seu produto para intestino grosso manteve vendas mensais estáveis de 35-40 milhões de RMB.
O negócio de refeições pré-preparadas da Shuanghui Development também teve um bom desempenho, com vendas superiores 50,000 toneladas nos três primeiros trimestres deste ano, um aumento de mais 80% ano após ano. A empresa planeja continuar expandindo seu negócio de refeições pré-preparadas.
Shuanghui Development revelou que estabeleceu um R profissional&Equipe D e uma equipe de chefs. Avançando, a empresa planeja fortalecer o desenvolvimento de produtos e expansão de mercado em categorias como pratos prontos, pratos semi-acabados, ingredientes pré-cortados, e refeições prontas convenientes.
Conclusão
Desde o início deste ano, o mercado de refeições pré-preparadas esfriou e já não está tão aquecido como nos anos anteriores. Com o ambiente de mercado em mudança, algumas empresas começaram a ajustar seus layouts de negócios. No entanto, ainda há empresas que optam por continuar a investir fortemente em refeições pré-preparadas, especialmente aqueles que já colheram os benefícios.
Os relatórios do terceiro trimestre mostram que, embora muitas empresas relacionadas com refeições pré-preparadas tenham obtido lucro, o crescimento do lucro líquido desacelerou. À medida que mais players entram no mercado e a concorrência se intensifica, a era do crescimento selvagem e da expansão brusca das refeições pré-preparadas acabará eventualmente, e as barreiras da indústria tornar-se-ão gradualmente aparentes.
