هذا العام هو عام كبير بالنسبة لصناعة الخدمات اللوجستية, مع منافسة شرسة ورفع أعلام المعركة:
في يونيو, ج&قدمت T Express وثائق إدراجها في بورصة هونج كونج; في أغسطس, SF Express (002352.SZ) تقدمت بطلب الإدراج الثانوي في بورصة هونج كونج; في سبتمبر, كما قدمت Cainiao وثائق إدراجها في بورصة هونج كونج.
عمالقة الخدمات اللوجستية يستعدون, يبدو أنه مستعد لبدء جولة جديدة من الحرب.
هناك خلفية هامة لهذا: منذ رفع القيود الوبائية في النصف الأول من العام, انخفض سعر الحزمة لجميع شركات البريد السريع. شنتونغ اكسبرس (002468.SZ), والتي شهدت تراجعا كبيرا نسبيا, انخفض سعر الحزمة بنسبة 8.2% ل 2.35 يوان, إيذانا ببدء جولة جديدة من حروب الأسعار.
حتى JD.com (Jd.o, 09618.هونج كونج), والتي وضعت نفسها دائمًا كخدمة راقية, خفضت عتبة الشحن المجاني من 99 يوان ل 59 يوان لأول مرة.
هل هذه الجولة من المنافسة مجرد إعادة لحروب الأسعار السابقة؟?
على السطح, إنها حرب أسعار, ولكن في الواقع, إنها منافسة عالمية.
إن مناقشة صناعة الخدمات اللوجستية في الصين تنطوي حتماً على التجارة الإلكترونية.
حالياً, تمثل حزم التجارة الإلكترونية أكثر من 80% من أحجام الحزمة السريعة, ومعدل نمو مبيعات التجزئة في التجارة الإلكترونية أسرع بكثير من إجمالي مبيعات التجزئة.
وراء كل شركة تجارة إلكترونية صاعدة في الصين, هناك شركة لوجستية تمثيلية, مثل علي بابا (بابا.ن, 09988.هونج كونج) كينيو, JD لوجيستية JD.com (02618.هونج كونج), و Pinduoduo (PDD.O) ج&تي اكسبريس.
من حيث نماذج الأعمال, تختلف شركات الخدمات اللوجستية للتجارة الإلكترونية الثلاث بشكل كبير: تعمل JD Logistics بشكل مباشر, تعمل Cainiao في المقام الأول كمنصة لوجستية, و ج&يستخدم T Express نموذج الامتياز.
على الرغم من أن شركة Cainiao ادعت ذات مرة أنها لا تشارك في خدمات البريد السريع, من Daniao إلى Cainiao التسليم المباشر والآن Cainiao Express, أصبح دور خدمات البريد السريع داخل Cainiao ذا أهمية متزايدة.
حالياً, تضع Cainiao Express نفسها كخدمة بريد سريع عالية الجودة, مساعدة الأعمال المباشرة لشركة علي بابا (سوبر ماركت تمول) تحقيق خدمات التسليم في اليوم التالي, موقع مشابه جدًا لـ JD Logistics.
هناك اختلاف رئيسي آخر بين الشركات الثلاث وهو أعمالها الخارجية.
يولد كاينياو 47% من إيراداتها من الخدمات اللوجستية الدولية, بما في ذلك البضائع الصينية التي يتم تصديرها والسلع الخارجية التي يتم استيرادها. تعد الشركة أكبر شركة لوجستية للتجارة الإلكترونية عبر الحدود في العالم.
يشتق Cainiao أيضًا 46% من إيراداتها من الخدمات اللوجستية المحلية, مع إيرادات 36 مليار يوان في 2022 السنة المالية (وتنتهي السنة المالية لشركة Cainiao في شهر مارس), تحتل المرتبة الثالثة بين شركات الخدمات اللوجستية للتجارة الإلكترونية ذات الجودة المحلية.
ج&نشأت T Express في جنوب شرق آسيا, أنشئ في 2015, ودخلت السوق الصينية في 2020 على الرغم من العديد من المشككين. في ثلاث سنوات فقط, وصلت إلى مقياس 28.3 مليار يوان في السوق الصينية, مع حصة سوقية من 10.9% حسب حجم الحزمة, الترتيب السادس.
العام الماضي, ج&حققت T Express إيرادات قدرها 16.4 مليار يوان من جنوب شرق آسيا, المحاسبة ل 33% من إجمالي إيراداتها.
على الرغم من أن JD Logistics لديها بعض التواجد في الخارج, تعمل بشكل رئيسي في الصين.
ليس فقط الخدمات اللوجستية للتجارة الإلكترونية, لكن SF Express دخلت أيضًا سوق جنوب شرق آسيا في 2021 من خلال الاستحواذ على شركة كيري لوجيستيكس. حالياً, وهي شركة رائدة بين شركات الخدمات اللوجستية الشاملة في جنوب شرق آسيا. والغرض الأساسي من هذه الجولة من التمويل في بورصة هونج كونج هو تعزيز القدرات اللوجستية الدولية والعابرة للحدود.
ومن الواضح أن الشركات التي تسعى للحصول على التمويل في هذه الجولة لديها نطاق معين من الأعمال التجارية في الخارج. حرب الأسعار ليست سوى واجهة; لقد تصاعد الجوهر بالفعل إلى المنافسة العالمية.
المنافسة على النطاق العام والربحية.
في ظل المنافسة العالمية, السوق الصينية مهم بلا شك, ولكن لا ينبغي للشركات أن تقتصر على مكاسب وخسائر مدينة واحدة. أخيرًا, كل ذلك يعود إلى المنافسة على النطاق العام والربحية.
من بين شركات الخدمات اللوجستية التجارة الإلكترونية الثلاث, لا تزال JD Logistics هي الأكبر, مع إيرادات 137.4 مليار يوان العام الماضي, تليها كاينياو 77.8 مليار يوان في 2022 السنة المالية, و ج&تي اكسبريس 50.1 مليار يوان في 2022.
كل من JD Logistics وJ&قامت T Express بعمليات استحواذ كبيرة في السنوات الأخيرة.
استحوذت شركة JD Logistics على شركة Kuayue Express في أغسطس 2020 و ديبون اللوجستية (603056.ش) في يوليو من العام الماضي.
ج&استحوذت T Express على كيانات في جنوب شرق آسيا في الفترة من يونيو إلى أغسطس 2021, أفضل إكسبريس في ديسمبر 2021, و Fengwang Express في مايو من هذا العام, الأخير هو عمل البريد السريع الخاص بامتياز SF Express.
من حيث النمو العضوي وحده, لقد تجاوزت شركة Cainiao شركة JD Logistics هذا العام, مع استمرار انخفاض معدل نمو JD Logistics.
نظرًا لأن السنة المالية لـ Cainiao ليست سنة تقويمية, باستخدام بيانات النصف الأول من هذا العام, معدل النمو العضوي في Cainiao هو 24.7%, لا يزال أسرع بكثير من JD Logistics 5.9%.
ج&تي اكسبريس, التي دخلت السوق المحلية في وقت متأخر نسبيا, شهدت معدلات نمو متقلبة في مراحلها المبكرة, بمعدل نمو عضوي قدره 28.2% في النصف الأول من هذا العام (من حيث الرنمينبي).
من حيث الربحية, الهامش الإجمالي لشركة Cainiao أعلى من JD Logistics, وأظهر هامش الربح التشغيلي المعدل اتجاهًا تصاعديًا واضحًا للغاية, تحقيق الربحية في الربع الأول 2023 السنة المالية, بينما لا تزال شركة JD Logistics في حيرة من أمرها.
ج&أصبح هامش الربح الإجمالي لشركة T Express إيجابيًا فقط في النصف الأول من هذا العام, مع خسارة إجمالية كبيرة, مع هامش ربح تشغيلي معدل قدره -19.9% العام الماضي.
لا تتمتع شركة JD Logistics التي كانت من أفضل الطلاب المعترف بها ذات مرة بمثل هذه البيانات المالية الجيدة.
JD اللوجستيات: النجاح بسبب دينار أردني, تكافح بسبب JD
قال ليو تشيانغ دونغ ذات مرة, "في المستقبل, قد يكون هناك شركتان فقط للبريد السريع على قيد الحياة في صناعة الخدمات اللوجستية المحلية, واحد هو دينار, والآخر هو SF Express.
هذا البيان هو نصف الصحيح فقط.
في ذلك الوقت, لم علي بابا لا تشارك في خدمات البريد السريع, وشركات مثل SF Express وشركات Tongdachang الثلاثة لم تكن منافسة لشركة JD أو SF Express. لكن, نما نطاق التشغيل الذاتي لشركة علي بابا بشكل أكبر, وظهر أيضًا Pinduoduo.
حيث تصل شركات التجارة الإلكترونية إلى مستوى معين من التطور, ويجب عليهم تعزيز السيطرة على قطاع الخدمات اللوجستية. يمكن للخدمات اللوجستية المُدارة بشكل جيد أن تقلل التكاليف, تحسين جودة الخدمة, وتعزيز تطوير الأعمال, وبالتالي تغذية المزيد من الطلبات.
من هذا المنظور, فمن غير المرجح أن يتمكن عمالقة التجارة الإلكترونية الأربعة الكبار – JD, علي بابا, بيندودو, وDouyin - سوف يساعد كل منهما الشركات اللوجستية على النمو.
تم تطوير JD Logistics بدعم من JD. العام الماضي, 74% من إجمالي تكاليف تنفيذ JD تم المساهمة بها إلى JD Logistics, نسبة عالية.
لكن, بسبب صعوبات النمو الخاصة بها, لم يعد بإمكان JD تقديم المزيد من الدعم لشركة JD Logistics.
العام الماضي, نمت المنتجات الإلكترونية والأجهزة المنزلية لشركة JD بشكل كبير 4.7%, ونمت الضروريات اليومية 8.1%, كلاهما وصل إلى أدنى مستوياته في عدة سنوات.
في النصف الأول من هذا العام, انتعش معدل نمو المنتجات الإلكترونية والأجهزة المنزلية إلى 5.5%, بينما شهدت الضروريات اليومية نموًا سلبيًا, مع انخفاض مجتمعة من 0.2% سنة بعد سنة.
في العام الماضي والنصف الأول من هذا العام, ارتفعت إيرادات JD Logistics من JD بنسبة 5.9% وانخفضت بنسبة 2.4%, على التوالى.
من منظور وفورات الحجم, يجب على JD Logistics توسيع المزيد من العملاء الخارجيين.
تصنف JD Logistics عملائها إلى ثلاثة أنواع: مجموعة دينار, عملاء سلسلة التوريد المتكاملة الخارجية, وغيرهم من العملاء الخارجيين.
والفرق الرئيسي بين الأخيرين هو أن سلسلة التوريد المتكاملة تقدم خدمات سلسلة كاملة مع زيادة في التسعير, بينما توفر الشركة منتجات موحدة مثل البريد السريع والشحن لعملاء خارجيين آخرين, حيث يتعلق الأمر بالحصول على ما تدفع مقابله.
منذ 2019, لقد تجاوز معدل نمو العملاء الخارجيين الآخرين بكثير معدل نمو عملاء سلسلة التوريد المتكاملة الخارجية, مشيراً إلى أن جهود الشركة للتوسع الأخير لم تكن ناجحة جداً.
علاوة على ذلك, تنتمي منصات مثل Douyin وKuaishou إلى "عملاء خارجيين آخرين".," مما يعني أن JD Logistics توفر لهم فقط منتجات موحدة وتتنافس مع SF Express, استيقظ, وغيرها على نفس المنصة.
يوليو الماضي, جلب الاستحواذ على Deppon Logistics المزيد من العملاء الآخرين.
نتيجة ل, على الرغم من كونها ثاني أكبر شركة لوجستية محلية, لا تزال JD Logistics تعاني من فجوة إجمالية كبيرة في هامش الربح مع SF Express ولا يمكنها تحقيق ربحية مستقرة مثل SF Express.
من الواضح أن ليو تشيانغ دونغ قلل من تأثير التجارة الإلكترونية على شركات الخدمات اللوجستية. لم تفلت JD Logistics من موقع لوجستيات التجارة الإلكترونية. يمكن القول أنها نجحت بسبب دينار أردني وتكافح بسبب دينار أردني.
الذهاب العالمية: ج&تي اكسبريس وكاينياو
كما ذكرنا سابقا, الموضوع الرئيسي لهذه الجولة من منافسة شركات البريد السريع هو أن يصبح عالميًا.
وهذا ليس فقط لأن الأسواق الخارجية توفر إمكانات نمو كبيرة ولكن أيضًا لأن بيانات الربحية في هذه الأسواق أفضل.
أخذ جي&تي اكسبريس كمثال, سعر القطعة في سوق جنوب شرق آسيا هو ما يقرب من ثلاثة أضعاف سعر الصين, مع هامش إجمالي يصل إلى 20% العام الماضي, أعلى من SF Express. هذه هي الثقة وراء J&عودة إلى السوق المحلية.
على الرغم من أن شركة Cainiao لم تكشف عن إجمالي هامش الربح والإيرادات لكل حزمة حسب قطاع الأعمال, تظهر الحسابات أن متوسط الإيرادات لكل طرد لأعمالها اللوجستية الدولية قد تجاوز 25 يوان في الربع الأول من 2023 السنة المالية, وكان يتزايد سنة بعد سنة. في المقابل, متوسط الإيرادات لكل طلب للخدمات اللوجستية المحلية أقل من 15 اليوان وهو في انخفاض تدريجي.
إن مساحة الخيال للأعمال التجارية عبر الحدود أكبر بالفعل.
من حيث حجم الحزمة, Cainiao هي أكبر شركة لوجستية للتجارة الإلكترونية عبر الحدود على مستوى العالم, تحتل المرتبة الأولى في كل من لوجستيات التجارة الإلكترونية للتصدير والاستيراد الصينية. تمتلك Cainiao أيضًا أكبر شبكة مستودعات للتجارة الإلكترونية عبر الحدود في جميع أنحاء العالم.
ثلاث شركات صينية في المراكز العشرة الأولى: لقد وصل عصر المنافسة العالمية
الخدمات اللوجستية هي صناعة قديمة, تطورت من النقل البري والمائي المبكر إلى النقل بالسكك الحديدية والنقل الجوي لاحقًا, ومؤخرًا في التسليم الفوري في نفس المدينة والنقل بسلسلة التبريد.
إجمالي, الشركات الصينية متأخرة في هذه الصناعة. من بين أفضل عشر شركات لوجستية في العالم, باستثناء الشركات الصينية, جميعها يقع مقرها الرئيسي في البلدان المتقدمة مثل الولايات المتحدة, ألمانيا, اليابان, وفرنسا.
الشركات الصينية الثلاث في المراكز العشرة الأولى هي SF Express (الرابع), JD اللوجستيات (الخامس), و كاينياو (العاشر). بالنظر إلى التطور السريع لصناعة التجارة الإلكترونية في الصين والتركيز المنخفض في صناعة الخدمات اللوجستية, ولا تزال الشركات الصينية تتمتع بإمكانات كبيرة.
هذا على الأرجح هو السبب وراء قيام J&تصر T Express على العودة إلى السوق الصينية.
مع تحقيق نطاق كبير, نمو التجارة الإلكترونية في الخارج, وتصدير البضائع الصينية, أصبحت المنافسة العالمية الموضوع الرئيسي للجولة الجديدة من المنافسة.
بعد هذه الموجة من تطور التجارة الإلكترونية, شهدت الصين صعود العديد من شركات الخدمات اللوجستية, مثل JD اللوجستية, كينيو, و ج&تي اكسبريس.
منذ بداية هذا العام, بدأت جولة جديدة من حروب أسعار البريد السريع, مع شركات الخدمات اللوجستية التي تتقدم بطلب للحصول على تمويل سوق الأوراق المالية الواحدة تلو الأخرى.
لكن, التعمق أكثر, حرب الأسعار ليست سوى واجهة; الغرض الرئيسي من التمويل هو أن يصبح عالميًا, وهو الموضوع الرئيسي لهذه الجولة من المنافسة.
بسبب تحول علي بابا إلى التشغيل الذاتي وصعود Pinduoduo, وقد ركزت هذه الشركات بشكل متزايد على السيطرة على قطاع الخدمات اللوجستية. لقد تحطمت توقعات ليو تشيانغ دونغ بأنه لن يكون هناك سوى شركتين لوجستيتين متبقيتين في الصين.
أدى الارتفاع السريع للتجارة الإلكترونية في Douyin إلى إضافة متغيرات أخرى إلى صناعة الخدمات اللوجستية.
في عملية التغيير هذه, JD اللوجستيات, التي كانت ذات يوم تتمتع بميزة مبكرة, كانت مقيدة بالنمو البطيء للشركة الأم والمنافسة من شركة SF Express وغيرها, مما أدى إلى تباطؤ النمو وعدم استقرار الربحية.
كاينياو و ج&تي اكسبريس, على الجانب الآخر, لقد استفادوا من النظم البيئية الكبيرة لشركاتهم وقاموا بتطوير أعمالهم في الخارج بسرعة, مما يدل على أن شركات الخدمات اللوجستية الصينية لا تزال لديها إمكانات كبيرة.
