Avec la création du First FPE Strategic Placement Fund, China Life Investment met rapidement en œuvre ses plans d'investissement connexes.
En novembre 14, China Life Investment et GLP ont conclu un partenariat stratégique global, se concentrer sur les domaines clés de la chaîne d’approvisionnement de GLP, big data, et de nouveaux investissements dans les infrastructures énergétiques et le développement de l’écosystème industriel. Notamment, la collaboration impliquera l’exploration des principales opportunités d’investissement régionales et commerciales, y compris l’utilisation de produits financiers innovants tels que les REIT, élargir la portée et la forme de la coopération en matière d'investissement et de financement.
Cette décision est considérée au sein du secteur comme un signal positif indiquant que les deux parties pourraient se préparer à lancer de nouveaux REIT.. Si la mise en œuvre est réussie, il pourrait devenir le premier projet du fonds de placement stratégique REITs de China Life Investment.
Début des initiatives d'investissement dans la logistique et l'entreposage
Selon le plan de China Life Investment pour le fonds de placement stratégique des REIT, le fonds participera principalement à l'émission de REIT publics dans des secteurs tels que les infrastructures de consommation, énergie verte, et logistique haut de gamme. Il semble que l’investissement du fonds dans le secteur de la logistique haut de gamme pourrait être le premier à démarrer..
La logistique et l'entreposage sont traditionnellement des domaines d'investissement actifs pour le capital d'assurance.. Parmi les 29 FPI cotées en bourse, FPI GLP, représentant des REIT d'entreposage, est devenu le REIT public avec le placement stratégique le plus élevé en capital d'assurance. Les fonds d'assurance représentent 30.17% de son placement stratégique, six des dix principaux détenteurs étant des sociétés d'assurance, y compris Taikang Life, La vie de Hengqin, Dajia Holdings, Nouvelle vie en Chine, Fonds d'investissement en assurance en Chine, et propriété Guoren & Assurance dommages.
Les analystes estiment que les REIT de logistique et d'entreposage sont favorisés par le capital d'assurance en raison de leur fort potentiel de croissance et de leur stabilité., qui correspondent aux besoins d’investissement à long terme des fonds d’assurance.
Avec la reprise économique et le développement rapide du marché du e-commerce, les perspectives de l’immobilier logistique continuent de s’améliorer. Un récent rapport de CBRE a noté que l'indice national des loyers des entrepôts devrait augmenter de 0.6% dans 2023, s'élevant à 1.0% dans 2024. Villes de premier rang, ainsi que des villes de second rang à offre limitée comme Dongguan, Hangzhou, et Wuxi, devraient connaître des augmentations annuelles de loyer de 2%-4%. Entre-temps, le taux d’inoccupation des entrepôts nationaux devrait diminuer à 13.2% d'ici fin septembre, par rapport aux taux d'inoccupation de 15%-20% pour les biens immobiliers commerciaux tels que les immeubles de bureaux.
La hausse continue du résultat opérationnel apportera également des rendements considérables aux investisseurs. Par exemple, GLP REIT a réalisé cinq distributions de dividendes depuis sa cotation, totalisant environ 580 millions de RMB, avec un montant de dividende en constante augmentation. Les deux premiers dividendes par action étaient d'environ 0.05 RMB, s'élevant à plus 0.08 RMB à partir de la troisième distribution. Clairement, les REIT d’entreposage valent la peine d’investir.
China Life Investment a probablement bénéficié de son investissement dans GLP REIT. Bien que China Life Investment ou son actionnaire principal, La vie en Chine, n'est pas répertorié parmi les titulaires, le Fonds d'investissement en assurance de Chine, l'un des titulaires, a été créée conjointement par China Insurance Investment Co., Ltd., Assurance-vie en Chine (Groupe) Entreprise, Compagnie chinoise d’assurance-vie., Ltd., et réassurance Chine (Groupe) Corporation.
La collaboration entre China Life Investment et GLP dans les REIT ne consiste pas seulement à passer des « coulisses » au « devant de la scène » ou à sécuriser davantage de participations.; cela peut également impliquer une planification stratégique plus approfondie.
Pourquoi choisir BPL?
En plus d'investir dans GLP REIT, China Life Investment a déjà réalisé plusieurs investissements dans le secteur de la logistique et de l'entreposage. Ceux-ci incluent:
● Établir un 1.8 fonds de capital-investissement d'un milliard de RMB en partenariat avec Caixin Life, Manuvie-Sinochem, et poste de Cainiao, axé sur les projets d'entreposage modernes de haut niveau détenus par Cainiao Network et ses filiales.
● Collaboration avec China Merchants Capital et Baowan Logistics sur les acquisitions et fusions d'actifs logistiques.
● Mettre en place conjointement un 10 Fonds d'augmentation des revenus d'un milliard de RMB avec GLP pour investir dans des actifs logistiques à valeur ajoutée dans les villes clés, participer à des investissements stratégiques dans GLP, et promouvoir les projets de centres logistiques sous chaîne du froid.
Cependant, dans les collaborations susmentionnées, China Life Investment a principalement participé en tant qu’« investisseur ».
En mars de cette année, les bourses de Shanghai et de Shenzhen ont publié les « Exigences pertinentes pour les sociétés de gestion d'actifs d'assurance menant des activités de titrisation d'actifs ». (Procès)," Élargir la portée de la titrisation d'actifs et des fonds fiduciaires de placement immobilier (FPI) les entités commerciales doivent inclure des sociétés de gestion d’actifs d’assurance dotées d’une bonne gouvernance d’entreprise, contrôles internes standardisés, et des capacités de gestion d'actifs exceptionnelles. Depuis lors, le capital d’assurance est passé du statut d’investisseur à celui de gestionnaire de titrisation d’actifs.
Cette évolution signifie que le capital d'assurance peut désormais travailler avec des partenaires dès le début des projets REIT pour identifier des actifs potentiels de haute qualité., les incuber, et finalement les commercialiser via des REIT. Ce processus permet également à China Life Investment de développer un plan stratégique centré autour des REIT publics..
Actuellement, la tâche la plus urgente pour China Life Investment est de sélectionner les bons partenaires et d'identifier les actifs appropriés de haute qualité..
BPL Chine, en tant que plus grand fournisseur d'installations d'entreposage du pays, est un partenaire idéal, surtout compte tenu de la coopération de longue date entre les deux parties. Le succès du premier GLP REIT a également renforcé la confiance de China Life Investment dans les capacités opérationnelles de GLP..
Selon les révélations, les actifs d'infrastructure de GLP REIT se composent actuellement de dix parcs d'entreposage et de logistique situés dans des régions économiques clés telles que la région Pékin-Tianjin-Hebei, le delta du fleuve Yangtsé, le bord de Bohai, la région de la grande baie Guangdong-Hong Kong-Macao, et le Cercle économique Chengdu-Chongqing. Ces actifs couvrent une superficie totale de construction d'environ 1.1566 millions de mètres carrés.
Des données récentes montrent que la performance opérationnelle de ces actifs reste stable. Dès fin septembre, le taux d'occupation moyen à un moment donné était 88.46%, et le taux d'occupation, y compris les zones louées qui n'ont pas encore commencé, était 90.78%. Le loyer moyen effectif par mètre carré et par mois pour le loyer contractuel et les frais de service de gestion immobilière (hors taxe) était 37.72 RMB.
En outre, GLP dispose d'un vaste portefeuille d'actifs de logistique et d'entreposage, avec plus 450 installations d'infrastructures logistiques et industrielles en Chine, couvrant plus de 50 millions de mètres carrés. Ce portefeuille comprend des actifs matures tels que des parcs technologiques, centres de données, et infrastructures énergétiques, qui pourraient être candidats à de futures inscriptions.
Le défi pour China Life Investment et GLP sera de sélectionner les meilleurs parmi un large éventail de ressources., incuber et exploiter avec succès ces actifs, et les commercialiser via des REIT.
Le rythme des nouvelles inscriptions de REIT s’est récemment accéléré. Actuellement, huit produits sont en cours d'examen, avec plus de 100 réserver des projets en cours. Le marché des REIT devrait encore se développer en termes d’ampleur et de portée.. Le marché attend déjà de nouvelles avancées de GLP dans le domaine des REIT..
